期权备兑策略是一种常见的期权交易策略，它涉及卖出看涨期权或看跌期权，同时拥有标的资产。该策略旨在通过限制潜在亏损和产生额外收入来降低风险。

期权备兑开仓技巧图解

1. 选择标的资产

选择你了解且相信其价值将随着时间的推移而上涨或下跌的标的资产。

2. 确定期权类型

如果你认为标的资产价格会上涨，则卖出看涨期权。如果你认为价格会下跌，则卖出看跌期权。

3. 选择行权价

行权价是你同意在期权到期时以该价格出售或购买标的资产的价格。对于看涨期权，行权价应高于当前标的资产价格。对于看跌期权，行权价应低于当前标的资产价格。

4. 设置到期日

期权到期日是你同意期权合同到期的时间。较短的到期日会产生较高的期权费，但风险也更大。

5. 计算期权费

期权费是你卖出期权时收到的金额。期权费取决于标的资产的价格、行权价、到期日和市场波动率。

备兑策略的优势

• 限制亏损：期权备兑策略限制了潜在亏损，因为你已经拥有标的资产。即使期权行权，你也可以通过出售标的资产来弥补亏损。
• 产生额外收入：卖出期权会产生额外的收入，即期权费。这可以抵消持有标的资产的成本或产生额外利润。
• 对冲风险：如果你持有标的资产，卖出看涨期权或看跌期权可以对冲标的资产价格波动的风险。

备兑策略的缺点

• 有限的上行潜力：如果标的资产价格上涨，卖出看涨期权会限制你的利润潜力。
• 下行风险：如果你卖出看跌期权，标的资产价格下跌会增加你的亏损风险。
• 保证金要求：卖出期权需要保证金，这可能需要你投入额外的资金。

示例

假设你拥有100股苹果公司股票，当前价格为每股150美元。你认为苹果股票价格会上涨，所以你卖出1张160美元的看涨期权，到期日为3个月。如果你收到的期权费为每股5美元，那么你将收到500美元的额外收入。

如果苹果股票价格上涨到170美元，期权买方将行权。你将被迫以160美元的价格出售100股股票，这将使你亏损1000美元。由于你收到了500美元的期权费，你的净亏损将只有500美元。

期权备兑策略是一种有用的策略，可以帮助你在管理风险的同时产生收入。重要的是要了解这种策略的优势和劣势，并仅在适合你的投资目标和风险承受能力的情况下使用它。